市場衝擊對匯率波動之不對稱影響與其反轉特性：選擇權市場的證據與其意涵
市場衝擊對匯率波動之不對稱影響與其反轉特性：選擇權市場的證據與其意涵
About this item
Full title
市場衝擊對匯率波動之不對稱影響與其反轉特性：選擇權市場的證據與其意涵
Author / Creator
Publisher
台灣: 國立臺灣大學管理學院
Journal title
臺大管理論叢, 2006-06, Vol.16 (2), p.131-159
Language
Chinese
Formats
Publication information
Publisher
台灣: 國立臺灣大學管理學院
Subjects
More information
Scope and Contents
Contents
本文首先發現價格衝擊對於外匯波動度的影響存在不對稱與反轉的現象。當價格變動幅度很大時，負向衝擊比起正向衝擊對波動度的影響要較大；但是當價格變動幅度小時，影響程度會出現反轉(Reversal)，即正向衝擊比負向衝擊對波動度的影響較大，其次，本文定義“訊息衝擊”（以別於以往的“價格”衝擊）為由於選擇權交易活動的變動（如交易量）所造成的衝擊。使用四種外匯（英鎊、歐元、日圓及瑞士法郎）為實證對象，實證結果發現此訊息衝擊亦造成波動度不對稱效果及反轉的現象，與前述的價格衝擊效果是分別獨立存在的。此結果支持了Back(1993)的理論模型選擇權市場並非多餘的，其交易活動提供了更廣泛且有別於標的現貨市場的訊息來源。
Alternative Titles
Full title
市場衝擊對匯率波動之不對稱影響與其反轉特性：選擇權市場的證據與其意涵
Authors, Artists and Contributors
Author / Creator
Identifiers
Primary Identifiers
Record Identifier
TN_cdi_hyweb_hyread_00018138
Permalink
https://devfeature-collection.sl.nsw.gov.au/record/TN_cdi_hyweb_hyread_00018138
Other Identifiers
ISSN
1018-1601
DOI
10.6226/NTURM2006.16.2.131
How to access this item
Log in as a Library member
